作者：張效源 專利分析師
一、為什么50萬億勢在必行？
2008年是風(fēng)雨飄搖的一年，國際上金融海嘯吞噬全球經(jīng)濟，瘋狂打擊中國貿(mào)工技經(jīng)濟模式；國內(nèi)不幸發(fā)生汶川地震，內(nèi)憂外患波及中國各行各業(yè)。在這個內(nèi)憂外患的時刻，中國政府出臺了4萬億刺激政策。盡管這4萬億確實引發(fā)了一些問題，但如果沒有這4萬億刺激，當(dāng)時正處于快速上升的中國國運趨勢如何，就沒人能知道了。2020年中國羽翼漸豐，但時代又為我們出了一道困難的選擇題，選對了有望引領(lǐng)世界，選錯了則后果難料。
首先，世界經(jīng)濟增長的核心動力源于技術(shù)進步，而這一輪技術(shù)進步已經(jīng)步入尾聲。羅振宇在2019年跨年演講上曾經(jīng)說過：“2019是過去十年中最差的一年，但是也可能是未來十年中最好的一年”。坐下來仔細回想一下，在過去十年間，經(jīng)濟增長的主要引擎是什么？沒錯，那就是信息技術(shù)！互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)誕生于美國，并在2001年前后引起了納斯達克史上最大泡沫，從此PC互聯(lián)網(wǎng)在全球快速擴張；2007年，偉大的喬布斯推出了iPhone，拉開了移動互聯(lián)網(wǎng)的序幕。2018年，微信流量登頂，全中國人已經(jīng)成功接入了互聯(lián)網(wǎng)，人和人連接升級進入云端連接時代，康波上升周期走完。同時，繼2015年下跌的股市之后，2018-2019年，股市再次踏入熊市，經(jīng)濟減速，康波周期進入了“秋”到“冬”轉(zhuǎn)換時間節(jié)點。
其次，中國經(jīng)濟多年增長的核心邏輯之一是占據(jù)著“8”字循環(huán)核心節(jié)點。中國在全球化分工中找到了極其重要的生態(tài)位——生產(chǎn)。生產(chǎn)向上連接消費，向下連接原材料。有了生產(chǎn)，才有了中國的快速繁榮，世界也隨之繁榮。很多人覺得世界產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的終點是中國，因為現(xiàn)階段再沒有哪個國家有契機再去發(fā)展一次重化工業(yè)。
但是，從這次新冠疫情來看，全世界國家都會認識到一個很嚴重的問題，雞蛋都在一個籃子里，出問題怎么辦？口罩，中國人不出口去哪買？高級藥品，中國不出口原料藥就造不出來高級藥品？可謂是中國打噴嚏，世界重感冒。另外，很不幸，因為全球財富分配問題，本就開始的逆全球化進程可能會加快。這兩種力量的作用將會很嚴重地威脅中國制造在全球的地位。然而，這一場突如其來的瘟疫，嚴重威脅了中國金融安全。《21世紀資本論》通過數(shù)據(jù)告訴我們，全球財富蓄水池主要有兩種，一種是股市，一種是房地產(chǎn)。正因為如此，催生了全球最大的兩個和諧，美國股市和中國房地產(chǎn)。我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的95%，吸納就業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)就業(yè)人口的80%，清華大學(xué)朱武祥教授做了一個基于疫情之下關(guān)于中小企業(yè)的調(diào)研，結(jié)果顯示：30%的中小企業(yè)，撐不過一個月；85%的中小企業(yè)，活不了三個月。中國居民的杠桿率是比較高的，百業(yè)不興帶來的直接后果將是中國人無法負擔(dān)房貸，中國房地產(chǎn)隨即崩潰，整個金融系統(tǒng)隨即崩潰！遙想2008年美國金融危機的時候僅僅是1%的人杠桿被打爆，便引發(fā)了全球金融危機，中國如果因為失業(yè)被打爆了房地產(chǎn)那后果簡直不敢想象，要知道中國450萬億房地產(chǎn)總市值能買下全世界！
在這樣的考慮下，基于（1）經(jīng)濟周期需要逆周期調(diào)節(jié)；（2）中國制造的基本盤需要穩(wěn)固；（3）保就業(yè)，維護房地產(chǎn)作為蓄水池的地位；三點原因，使得中國政府出臺了50萬億經(jīng)濟刺激計劃。
二、站在專利視角，2008年4萬億帶來了哪些變化？
2019年底，筆者便在揣測中國政府是否會再出臺一次“4萬億”，4個月后，新冠病毒大行其道，果然，國家推出了經(jīng)濟刺激計劃，從開始的11萬億，到25萬億，到3月中旬的50萬億，具體數(shù)額大概率還會繼續(xù)增長。那么，我們從專利的角度回顧一下，在2008年推出4萬億以后，中國有哪些變化，是否可以讓我們對新一輪的刺激做出提前預(yù)判。雖然影響GDP的因素極其復(fù)雜，創(chuàng)新也僅僅是因素之一，但恰巧專利數(shù)量是反映創(chuàng)新，尤其是反映實用性創(chuàng)新的具體指標，我們即嘗試使用GDP與發(fā)明專利數(shù)量來探求二者之間的關(guān)系。請讀者認真分辨其中的因果性和關(guān)聯(lián)性，結(jié)論不對任何人產(chǎn)生任何建議。
1.GDP與專利增長
結(jié)合中國、美國和日本GDP與發(fā)明專利關(guān)系圖來看，中國與美國GDP呈現(xiàn)出快速增長趨勢，不愧是世界級經(jīng)濟引擎。反觀日本，則未呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長態(tài)勢，而是上下波動。
再結(jié)合專利申請情況來看，中國GDP增長呈現(xiàn)了類線性增長趨勢，而中國發(fā)明專利申請自2010年起即呈現(xiàn)出類指數(shù)級增長趨勢，并在2015年后出現(xiàn)交點。這個交點就很有意思了：2014年9月李克強總理提出了“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的概念，而實際真正開始推進這項事業(yè)也恰巧是在2015年以后。提出“雙創(chuàng)”的原因是在國家層面，一方面欲解決當(dāng)年經(jīng)濟疲軟的就業(yè)問題，一方面是希望改變中國傳統(tǒng)的“技工貿(mào)”模式，向創(chuàng)新經(jīng)濟模式轉(zhuǎn)型。雖然一部分專利數(shù)量是因為政府資助而出現(xiàn)劇烈增長，但是，泥沙俱下后必將大浪淘沙。
再來看看美國，2001年前后美國專利增長超過了GDP增長，而2001年前后美國發(fā)生了什么事情？對，那就是納斯達克史上最大的科技泡沫！我們可以反過來推想，美國的科技企業(yè)正是在這次科技大泡沫中融到了足夠發(fā)展的資金，而這筆資金助推了美國科技業(yè)的快速發(fā)展?。ㄍ恚?015年中國牛市，創(chuàng)業(yè)板很多公司因為募集到了足夠的資金，從而進入了發(fā)展的快車道），從此，美國人開始轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)鏈的低端，牢牢地把握設(shè)計、研發(fā)等高附加值的部分，并加以必要的知識產(chǎn)權(quán)保護，從而又提高了專利申請量。
相反，日本的前途則頗令人擔(dān)憂，自2010年起，其發(fā)明專利申請一直呈現(xiàn)出緩慢下跌趨勢，這對于以技術(shù)和制造為核心競爭力的日本來說是個非常大的打擊。由此來看，是經(jīng)濟發(fā)達促進了研發(fā)，還是研發(fā)促進了經(jīng)濟增長，這是個雞生蛋還是蛋生雞的問題。
宏觀來看，正是中國政府2008年的4萬億刺激，使得經(jīng)濟和專利出現(xiàn)雙增長，也擴大了知識產(chǎn)權(quán)行業(yè)。而隨著這一波大投資，加之技術(shù)創(chuàng)新在中國經(jīng)濟所處的位置越來越重要，我們有理由相信，在未來10年里，知識產(chǎn)權(quán)行業(yè)仍將會出現(xiàn)新增長。
中國GDP與專利關(guān)系圖
美國GDP與專利關(guān)系圖
日本GDP與專利關(guān)系圖
2.中國城市發(fā)展與專利
中國城市發(fā)展是個波瀾壯闊的故事，自2008年4萬億砸下去之后，有的城市乘風(fēng)而起，有的名落孫山，在這里，我們試圖通過專利視角來看看這一變化。
我們研究了城市GDP和專利之間的關(guān)系，但我們發(fā)現(xiàn)，以專利數(shù)據(jù)表征的創(chuàng)新并不能夠很好地反映這一趨勢，隨后我們又引入了房價的概念。我們認為房價與股價類似，是城市一切信息的最終反應(yīng)。通過對2001年1月到2019年12月平均房價的變化排序了排名前19位的城市歷年專利申請情況，我們可以從下表中看到很多內(nèi)容。
先看以灰色代表的衰退城市。沈陽、大連和哈爾濱，這三個城市自2010年起GDP增幅有一倍多，但房價增幅僅為30%左右，相對于CPI每年差不多3%的增長來說，這三個城市似乎還停留在10年前的房價上，同時，我們也看到，這三個城市在2012年左右專利申請基本都跌出了前19名。說明大家對于這三個城市的未來非常不看好，相當(dāng)于是業(yè)績翻倍，但估值縮水，股價不變。我們關(guān)注到另一個城市，江蘇南通在2009-2012年間發(fā)明專利申請曾經(jīng)一度沖到前19名，隨后在專利榜單上銷聲匿跡，但其GDP卻翻了兩倍，房價上漲了37%。我們無法明確地說明城市所處的狀態(tài)，但有理由相信，南通的增長邏輯可能并非是創(chuàng)新。
橙色代表的是穩(wěn)定發(fā)展的城市。其中，長沙的情況很有意思：GDP增速高達426%；但是從2012年，以科技研發(fā)為表征的專利數(shù)據(jù)跌出了前19名。我們需要再觀察幾年，看看該城市是否能夠長期保持GDP的增長。相同情況的還有濟南和常州。
藍色代表的是中國的一線城市，沒啥說的，人家風(fēng)水牛批，一直強強強。
綠色代表的城市就比較有意思了，東莞、佛山、合肥、鄭州、蕪湖，都是2015年以后新出現(xiàn)在榜單里的，我們換個角度來看看，請手動跳轉(zhuǎn)到下面的氣泡圖。
房價數(shù)據(jù)來自安居客
我們首先把榜單中的城市分為一線城市、衛(wèi)星城和區(qū)域中心三個級別，再把房價增速換成氣泡大小，把專利和GDP作為橫縱坐標，這樣，我們就得到了一張泡圖。先說說我的結(jié)論：（1）北上廣深永遠強；（2）杭州一線出位需努力；（3）中心城市有機會；（4）衛(wèi)星城市重點看；（5）北京大哥沒兄弟；（6）重慶天津親兄弟；（7）東北三省吊車尾。
（1）北上廣深永遠強。這四位大哥GDP最高，研發(fā)最強，房價增速明顯。尤其是深圳，十年房價漲幅為2倍，2019年在如此高房價的情況下仍然能吸引大批外國投資者到深圳買房，可見外國人對深圳的看好遠超北上廣。前文我們說過可以用房價來參看股票中的PE，將城市看作一只股票，市場對她估值，PE高則說明被市場看好，PE低則說明不被市場看好。
（2）杭州一線出位需努力。前幾年杭州一直嚷嚷著要做“新一線”，但從創(chuàng)新和GDP兩個維度來看，杭州被武漢、成都和南京圍在中間，只能嘆一句“互聯(lián)網(wǎng)是個好東西，杭州仍然要努力”。
（3）中心城市有機會。這個涉及的問題在此我不展開細談，大家可以自己慢慢品。給大家的建議是，如果定居，可以優(yōu)先選擇GDP中游（上升空間不?。?chuàng)新能力強、房價增速快（估值提升）、各方面有一定基礎(chǔ)，但不像北上廣深這么規(guī)模的超大型城市（生態(tài)系統(tǒng)完善，分工較細）。
（4）衛(wèi)星城市重點看。結(jié)合上下兩張圖大家就能夠發(fā)現(xiàn)，有一種房價增速飛快的城市，那就是一線城市或者中心城市的衛(wèi)星城，比如佛山（廣州的小弟）、東莞（深圳的小弟）、寧波（杭州的小弟）、蘇州（上海的小弟）、無錫（上海的小弟）。從我個人體會來說，“廣佛”同城親如一家；華為匯川東莞搬家；吉利汽車寧波搬家；美麗蘇州，上海后花園；無錫，不熟不熟。從學(xué)術(shù)上來說，這種大哥和小弟的關(guān)系其實就是區(qū)域經(jīng)濟學(xué)里面說的先聚集，再擴散：大哥先吸取小弟的資源（集聚），等大哥發(fā)展差不多了（聚集的邊際成本和效益均衡）再帶小弟一起玩（擴散資源出來）。
聚集效應(yīng)-擴散效應(yīng)與衛(wèi)星城市的關(guān)系
（5）北京大哥沒兄弟。如（4）中所述的衛(wèi)星城市，北京大哥還沒培養(yǎng)出小弟來為自己保駕護航。作為在北京生活了七八年的人來說，我自己感覺，北京就像是一個張大了嘴，對周邊所有城市的資源一通猛吸的大漢。大哥GDP最高，研發(fā)最猛，有大量基礎(chǔ)性研究，但周邊幾乎全是農(nóng)村，搞的北京大哥想帶你們玩，卻發(fā)現(xiàn)你們跟不上大哥的步伐……（這就是產(chǎn)業(yè)斷層）
（6）重慶天津親兄弟。這兩個城市以制造業(yè)立足，研發(fā)不是核心增長邏輯，與大深圳有本質(zhì)上的不同。
（7）東北三省吊車尾。關(guān)于東北近幾年的情況，大家都比較清楚。從專利角度來看，東北三省的城市在2013年以后全部跌出前19位，作為一個東北人，我真的是痛心疾首。
總結(jié)，創(chuàng)新是高價值專利的宿命，創(chuàng)新才是未來中國最大的機會。
3.行業(yè)發(fā)展與專利
了解了中國GDP和中國城市波瀾壯闊的發(fā)展，我們再來看看，2008年4萬億砸下去以后，中國各個行業(yè)發(fā)展情況。下面的數(shù)據(jù)是將專利所處的行業(yè)對應(yīng)到國民經(jīng)濟上，再根據(jù)專利占當(dāng)年中國發(fā)明專利總申請數(shù)量的比例繪制而出。
電信、醫(yī)藥在萎縮？是的，電信行業(yè)真的是在萎縮。3G時代，才是電信發(fā)展的黃金年代，從專利角度來看，電信行業(yè)專利數(shù)量占全年專利數(shù)量的比例，已經(jīng)由2007的14%降到了2018年的5%。其實，這也很好理解，任何行業(yè)都是草莽先行，然后行業(yè)發(fā)展，繼而行業(yè)整合，最終大佬出山，到最后僅僅剩下3個大佬。智能手機行業(yè)就是很好的例子。從曾經(jīng)的微軟、諾基亞、蘋果、三星、金立、小米、錘子、OPPO、vivo、黑莓，經(jīng)過幾年廝殺現(xiàn)在就只剩下了蘋果、華為、小米、OPPO、vivo幾個大佬。我們通過行業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前醫(yī)藥行業(yè)也有行業(yè)集中的趨勢，同時藥物研發(fā)速度極其緩慢，專利數(shù)量相對較少，繁榮的趨勢尚不明顯。
計算機、電子與控制、機械裝備、專用設(shè)備在持續(xù)的繁榮？是的。十幾年來，中國制造無往不利，物聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展，像無人機這樣的產(chǎn)品制造早已經(jīng)遠遠甩開了西方世界一大步。
食品和汽車異軍突起？是的。最近幾年你能明顯的感受到，中國人的零食是越來越豐富了，誕生了像良品鋪子、三只松鼠等一系列中國品牌，品牌凸起是表象，底層源于食品行業(yè)的創(chuàng)新與進步。
化工/半導(dǎo)體、電氣、金屬加工作為中國工業(yè)的基本盤，專利申請比例基本不變。